​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(9)
A.支出1.3万美元
B.收入1.3万美元
C.支出1.3万元人民币
D.收入1.3万元人民币
答案:A
国内某出口企业在3月3日与美国客户签订了总价为1000000美元的食品出口合同,付款期限为1个月,双方约定到期时按即期利率支付货款,签约时的即期汇率为1美元=6.5412元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响,该企业决定利用外汇远期交易规避汇率风险。假设3月3日,银行1个月远期美元兑人民币报价为6.5477/6.5865,一个月后,与企业的预期一致,人民币出现了升值,即期汇率已升至6.4639。与不进行套期保值相比,企业通过套期保值增加()。
A.6500元人民币
B.122600元人民币
C.83800元人民币
D.45300元人民币
答案:C
2016年3月,某投资者决定购买100万欧元,持有期间为6个月,他担心在持有期间欧元兑美元贬值,为规避汇率波动风险,投资者打算利用外汇期货进行套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元,他应采取的操作策略是()。
A.买入8张2016年9月到期的期货合约
B.卖出4张2016年9月到期的期货合约
C.买入4张2016年6月到期的期货合约
D.卖出8张2016年9月到期的期货合约
答案:D
某投机者计划进行外汇期权的投机交易,预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450~6.6550区间波动,那么他适宜采取的投机策略是()。
A.卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权,卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权
B.卖出一份执行价格为6.4400的看涨期权,卖出一份执行价格为6.6600的看跌期权
C.卖出一份执行价格为6.4450的看跌期权,卖出一份执行价格为6.6500的看涨期权
D.卖出一份执行价格为6.4400的看跌期权,卖出一份执行价格为6.6600的看涨期权
答案:D
某进出口贸易公司为防范汇率风险,若当前美元/人民币的汇率为6.5095,1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险,于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期(NDF)协议。已知当前的NDF报价如下所示:
买价卖价
1W6.51606.5210
1M6.53506.5400
2M6.55206.5570
1个月后美元/人民币汇率变为6.6204,那么,到期时()。
A.银行应支付给公司121443美元
B.公司应支付给银行121443美元
C.银行应支付给公司122936美元
D.公司应支付给银行122936美元
答案:B
某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品,考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本,该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套期保值。已知日元/人民币外汇期货的相关情况如下:
期货合约面值10万人民币
当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元
保证金比例5%
那么该企业正确的做法是()。
A.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金
B.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳28723元人民币保证金
C.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金
D.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳28723元人民币保证金
答案:D
某投资者上一日做多3手中金所澳元兑美元仿真期货合约AF1606(报价方式为每100澳元的美元价格,合约面值为10000澳元),开仓价格为69.10,当日该合约价格上涨到70.35,假设上一日和当日美元/人民币折算汇率均为6.5610,那么该投资者账面盈利()人民币。
A.2460.38
B.246038.5
C.82012.5
D.37500
答案:A
已知中金所澳元兑美元仿真期货合约AF1603当前价格为70.35(报价方式为每100澳元的美元价格),该合约面值为10000澳元,那么如果投资者做多2份AF1603合约,若当前美元/人民币的折算汇率为6.4536,保证金比例为3%,则投资者所需缴纳的保证金为()人民币。
A.1936.08
B.90802.15
C.136203.24
D.2724.06
答案:D
以下关于外汇掉期的说法,错误的是()。
A.外汇掉期交易的形式包括即期对远期掉期、远期对远期掉期和隔夜掉期
B.S/N掉期是指买进下一个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇;或卖出下一交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇
C.外汇远期汇率可根据掉期交易的价格推算得出
D.外汇掉期交易可用来管理未来外汇收支、外汇头寸和同种货币的期限
答案:B
以下关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法,错误的是()。
A.外汇掉期和外汇远期都可以在银行间市场进行交易
B.外汇掉期采用升贴水的方式报价
C.货币互换前期交换和后期交换的本金金额一致
D.银行间市场的外汇掉期不存在1年以上的产品
答案:C
8月11日,某客户发现9月份美元/人民币期货(合约面值为100,000美元)价格为6.4512,12月份的美元/人民币期货价格为6.4600。该投资者预期美元相对于人民币将会继续上涨,同时判断9月份和12月份合约价差将缩小,则该投资者应进行()。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.普通投机
D.普通套保
答案:A
某中国投资者持有美国股票组合多头,通过下列()可以对冲外汇风险和日本股票市场的风险。
A.买入美元远期合约,卖出标普500指数期货
B.卖出美元远期合约,卖出标普500指数期货
C.买入美元远期合约,买入标普500指数期货
D.卖出美元远期合约,买入标普500指数期货
答案:B
10月15日,德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日,这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234,会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334,则该公司()。
A.盈利2万加元
B.亏损2万加元
C.盈利2万欧元
D.亏损2万欧元
答案:C
某年1月15日,某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、6.3032、6.3021。交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。所以交易者卖出50手3月份的美元兑人民币期货合约、买入100手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。到了1月30日,3个合约均出现不同程度的下跌,3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007。交易者同时将三个合约平仓,从而完成套利交易,则该交易者进行了()元人民币。
A.牛市套利并盈利7000
B.熊市套利并亏损7000
C.蝶式套利并盈利7000
D.蝶式套利并亏损7000
答案:B
某国内出口商3个月后将收到100万美元货款。美元兑人民币的即期汇率为6.1150/6.1170,3个月期的远期点报价为90/80,若出口商不进行套期保值,将()元人民币。
A.损失9000
B.损失8000
C.盈利9000
D.盈利8000
答案:A
假设英镑兑加元看涨期权的执行价格为1.5600,面值为10万英镑,期权费为5000美元。则行权日,损益平衡点时的英镑兑美元汇率为()。
A.1.5100
B.1.5600
C.1.6000
D.1.6100
答案:D
某美国公司出口货物至日本,并以日元结算。如果公司预计日元贬值,则该公司可以通过()对冲外汇风险。
A.卖出日元兑美元看跌期权
B.买入日元兑美元看涨期权
C.买入日元兑美元期货合约
D.卖出日元兑美元期货合约
答案:D
某年12月31日,一篮子商品在中国的价格是1000元人民币,在美国的价格是100美元。若次年中国的通货膨胀率是8%,美国的通货膨胀率是3%,12月31日的一篮子商品价格变为1080元人民币和103美元,则根据绝对购买力平价理论,美元兑人民币的汇率变动率为()。
A.3%
B.4.85%
C.5%
D.8%
答案:B
某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限,可以同银行签订远期合约,并在合约中注明交割的时间区段,以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率,则公司最优操作是()。(1)如果公司持有多头头寸,选择最早的交割日进行交割。(2)如果公司持有多头头寸,选择最晚的交割日进行交割。(3)如果公司持有空头头寸,选择最早的交割日进行交割。(4)如果公司持有空头头寸,选择最晚的交割日进行交割。
A.(1)(3)
B.(1)(4)
C.(2)(3)
D.(2)(4)
答案:B
已知在美国标价为830美元的电视机在中国标价5120元人民币。年内中国CPI为1.2%,美国CPI为0.2%。根据购买力平价理论,美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分别为()。
A.6.3202,6.6187
B.6.6187,6.3202
C.6.2302,6.1687
D.6.1687,6.2302
答案:D
外汇期货()制度的存在,使得临近到期日,外汇期货价格和现货价格将趋于收敛。
A.交割
B.对冲平仓
C.保证金
D.场内集中竞价
答案:A
某投机者卖出2张9月到期的欧元兑美元期货合约,每张金额为125,000欧元,成交价为1.1321美元/欧元,半个月后,该投机者将2张合约平仓,成交价为1.2108美元/欧元,则该笔投机的结果为()。
A.盈利19675美元
B.亏损19675美元
C.盈利8760美元
D.亏损8760美元
答案:B
若当前银行美元兑加元报价如下:
即期汇率3个月远期
美元兑加元1.2486-9110-15
则3个月期的美元兑加元远期汇率为()。
A.1.2476
B.1.2471/1.2481
C.1.2486/1.2491
D.1.2496/1.2506
答案:D
已知某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约(NDF),合约报价为1美元兑6.1155人民币,面值为200万人民币。假设一年后美元兑人民币的即期汇率为6.2035,则投资者()。
A.亏损约4685美元
B.亏损约4768美元
C.盈利约4637美元
D.盈利约4752美元
答案:C
2015年5月14日,美元指数跌至93.1330,与1973年3月的基期指数相比,这表示美元()。
A.升值了7.373%
B.贬值了7.373%
C.升值了6.867%
D.贬值了6.867%
答案:D
某日伦敦外汇市场汇率报价情况为,英镑兑美元的即期汇率为1.5445/65,3个月期远期贴水50/80点,则3个月期的美元兑英镑远期汇率为()。
A.1.5495/1.5545
B.0.6433/0.6454
C.0.6466/0.6475
D.0.6496/0.6500
答案:B
某日某银行给出的汇率报价如下:
美元兑瑞士法郎0.9237/40
美元兑澳元1.2852/55
则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为()。
A.0.7186
B.0.7190
C.1.3909
D.1.3917
答案:D
假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为0.01211-0.01212,则加拿大元兑日元的报价为()。
A.82.5150-82.5750
B.82.5100-82.5700
C.82.0505-82.0707
D.82.5570-82.7750
答案:B
香港交易所上市的人民币期货合约的结算,由卖方缴付合约指定的()金额,买方缴付以最后结算价计算的()金额。
A.人民币,人民币
B.人民币,美元
C.美元,人民币
D.人民币,港元
答案:C
()交易中,只要交易者维持一定比例的保证金,其所拥有的头寸就可以长期持有。
A.外汇保证金
B.外汇期货
C.外汇期权
D.外汇远期
答案:A
以下关于SDR的说法,错误的是()。
A.目前其价值由美元、欧元、人民币和日元4种货币组成的一篮子储备货币决定
B.SDR每五年审核一次
C.SDR可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差
D.SDR可与黄金一样充当国际储备
答案:A
8.11汇改是指()。
A.宣布调整人民币对美元汇率形成机制,人民币汇率对一揽子货币保持稳定
B.宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制,做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率,向中国外汇交易中心提供中间价报价
C.宣布调整人民币对美元汇率形成,做市商参考上日人民币中间价,向中国外汇交易中心提供中间价报价
D.宣布调整人民币对美元汇率形成,做市商参考上日人民币汇率指数,向中国外汇交易中心提供中间价报价
答案:B
外汇期权交易中,合约的买方在支付一定权利金后,可以获得()。
A.按规定价格买入约定数量的某种货币的权利
B.按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
C.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
D.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利
答案:C
在以下外汇市场中,由有形市场和无形市场两部分组成的是()。
A.巴黎外汇市场
B.瑞士外汇市场
C.纽约外汇市场
D.香港外汇市场
答案:A
假设某美国基金经理持有100万欧元的资产组合,欧元兑美元即期汇率为1.2888,一个delta为-0.83的平价看跌期权售价为0.06美元,该基金经理用该看跌期权进行对冲。10天后,欧元兑美元即期汇率变为1.2760,delta变为-0.9。假设一手期权合约的面值为62,500欧元。如果合约可以拆分,那么该基金经理再需要()看跌期权合约进行对冲。
A.买入1.50手
B.卖出1.50手
C.买入1.12手
D.卖出1.12手
答案:B
对于外汇期权而言,如果波动率与外汇汇率正相关,那么隐含波动率的变动模式为()。
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