​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(16)

假设上证50指数为3000点,市场利率为3%,指数股息率为1%,则6个月到期的股指期货合约的理论价格为()点。

A.3000

B.3030

C.3045

D.3120

答案:B

当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约;当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到()作用。

A.承担价格风险

B.增加价格波动

C.促进市场流动

D.减缓价格波动

答案:D

中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是()。

A.上证50ETF

B.中证800ETF

C.沪深300ETF

D.中证500ETF

答案:A

属于股指期货合约的是()。

A.NYSE交易的SPY

B.CBOE交易的VIX

C.CFFEX交易的IF

D.CME交易的JPY

答案:C

1982年,美国堪萨斯期货交易所推出()期货合约。

A.标准普尔500指数

B.价值线综合指数

C.道琼斯综合平均指数

D.纳斯达克指数

答案:B

以下关于利率评价理论的理解,正确的是()。

A.利率高的国家,即期汇率本币会贬值

B.利率高的国家,即期汇率本币会升值

C.利率低的国家,远期汇率本币会贴水

D.利率低的国家,远期汇率本币会升水

答案:BD

一般来说,汇率变化与资本流动的关系是()。

A.相对短期资本而言,汇率变动对长期资本的流动影响较小

B.本币汇率大幅度贬值容易引起资本外逃

C.汇率升值往往会吸引短期资本流入

D.汇率升值往往会吸引短期资本流出

答案:ABC

下列既属于直接融资的金融工具又属于长期金融工具的是()

A.企业债券

B.商业票据

C.股票

D.大额可转让存单

答案:AC

下列关于货币市场的说法中正确的是()。

A.国库券市场是我国中央银行进行货币政策操作的场所

B.企业可以利用回购市场获得短期融资

C.大额可转让定期存单是商业银行主动负债的工具

D.银行承兑票据市场是银行同业之间融资的市场

答案:ABCD

如果其他条件不变,以下情况容易造成本币升值的是()。

A.本国通货膨胀

B.外国提高利率

C.本国经济发展放慢

D.本国贸易顺差

答案:D

某公司在未来每年支付的每股股利为9元,投资者的必要收益率为10%,则该股票的内在价值为()。

A.60元

B.80元

C.90元

D.100元

答案:C

若某证券有30%的概率获得30%的收益率,50%的概率获得10%的收益率,20%的概率获得-10%的收益率,则该证券的期望收益率为()。

A.10%

B.12%

C.14%

D.16%

答案:B

竞价制条件下,价格撮合的首要原则是()。

A.价格优先

B.时间优先

C.数量优先

D.会员优先

答案:A

已知某公司股票的β系数为0.5,无风险利率为6%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的预期收益率为()。

A.6%

B.8%

C.10%

D.12%

答案:B

股票市场上的“动量效应”是指()。

A.短期内表现好的股票会持续好的表现

B.短期内表现好的股票很难持续好的表现

C.长期内表现好的股票会持续好的表现

D.长期内表现好的股票很难持续好的表现

答案:A

假设一个投资者采用固定比例组合保险策略进行投资组合管理,他设定的乘数为5,初始资产为100万元,保本下限为初始价值的90%。为简便起见,我们假设在固定收益部分没有利息收入,并且股票组合价格跟踪沪深300指数,设期初沪深300指数为3000

点,若期末沪深300指数涨到了3500点,则投资者在股票方面的投资金额调整为()。(四舍五入到万)

A.50万元

B.58万元

C.90万元

D.18万元

答案:C

在已知即期利率曲线的前提下,下列曲线仅依赖即期利率数据不可获得的是()。

A.远期利率曲线

B.贴现因子曲线

C.瞬时远期利率曲线

D.到期收益率曲线

答案:D

现有以下4个国债,其价格和其他条款如下表所示,期限(年)息票率付息频率全价

试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是()。

A.斜向上的曲线

B.斜向下的曲线

C.先上涨后下降的曲线

D.先下降后上涨的曲线

答案:C

下列各项中不属于市场风险的是()。

A.利率风险

B.流动性风险

C.汇率风险

D.价格风险

答案:B

假设股票A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%,那么该股票收益率的估计方差S2为万分之()。

A.2.18

B.3.18

C.4.18

D.5.18

答案:B

下列与汇率理论相关的说法正确的是()。

A.从货币分析法的角度看,一国国际收支顺差时其货币趋于升值

B.根据购买力平价理论,本国物价水平上涨幅度高于外国物价水平时本币趋于升值

C.根据利率平价理论,利率高的国家货币在远期外汇市场贴水,利率低的国家货币在远期外汇市场升水

D.根据国际借贷理论,在其他条件不变时,本国收入增长率快于外国收入增长率,会使本币贬值

答案:C

在斯旺图形中,横轴表示国内支出(C+I+G),纵轴表示本国货币的实际汇率(直接标价法),在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域,存在()。

A.通胀和国际收支顺差

B.通胀和国际收支逆差

C.失业和国际收支顺差

D.失业和国际收支逆差

答案:B

公司发行在外的期限20年,面值为1000元,息票利率为8%的债券(每年付息一次)目前出售价格为894元,公司所得税率为30%,则该债券的税后资本成本为()。

A.4.2%

B.5.1%

C.5.6%

D.6.4%

答案:D

关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是()。

A.基础货币属于中央银行的资产

B.中央银行减少对金融机构的债权,基础货币增加

C.中央银行发行债券,基础货币增加

D.中央银行增加国外资产,基础货币增加

答案:D

在人民币无风险利率与美元无风险利率相等的情况下,根据Black-Scholes公式,1年期平值USD/CNY看跌期权的价格是0.1221;据此估计当人民币利率高于美元利率150个基点时该看跌期权的价格应该()。

A.高于0.1221

B.低于0.1221

C.等于0.1221

D.无法确定

答案:B

在上一题的情况下,假设1年期平值看涨期权0.1756,看跌期权的价格为0.1744,则该公司进行外汇期权交易的现金流情况是()。

A.支付170.15万元人民币

B.支付168.99万元人民币

C.收取170.15万美元

D.收取168.99万美元

答案:A

假设该公司计划利用人民币外汇期权来对冲风险第一年利息支付的汇率风险,则合适的操作方式是()。

A.买入行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权

B.买入行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权

C.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权

D.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权

答案:B

假设中国某商业银行的人民币/美元远期报价为630.24/635.93,为对冲第一年末美元利息支付的汇率风险,该公司应该()。

A.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万美元的远期美元

B.以6.3593的汇率买入名义金额为969万美元的远期美元

C.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万元的远期人民币

D.以6.3524的汇率买入名义金额为969万元的远期人民币

答案:B

该公司用()无法实现对冲境外融资活动中的人民币/美元汇率风险。

A.人民币/美元远期合约

B.人民币/美元NDF合约

C.人民币/美元固定对固定货币互换合约

D.人民币/美元期权合约

答案:C

假定最便宜可交割债券为130011.IB,6月18日该券净价为99.528元,期货交易价格为99.680,可以推断国债期货T1609合约的隐含回购利率(IRR)为()。(一年计息和年化利率均以365天计算)

A.9.56%

B.10.18%%

C.11.46%

D.13.83%

答案:D

假定最便宜可交割券为150016.IB,9月9日该券净价为104.370元,应计利息为1.1860元,则对应的国债期货结算价基差为()。

A.2.8939

B.0.5219

C.-1.7079

D.1.7079

答案:D

假定2016年8月18日,7年期国债到期收益率为3.1%,10年期国债到期收益率为3.2%,根据经验法则,最便宜可交割债券为()。

A.160010.IB

B.150016.IB

C.160006.IB

D.130011.IB

答案:A

假定投资者使用债券160010.IB交割,配对缴款日为2016年9月13日,对应的发票价格为()元。

A.97.9037

B.98.9814

C.98.9672

D.98.9169

答案:C

假定投资者使用债券160010.IB交割,该只债券计息日为2016年5月5日,下一付息日为2016年11月5日(如遇节假日顺延),则2016年9月13日该债权的应计利息为()元。

A.0.9534

B.1.0311

C.0.9667

D.1.0170

答案:D

某公司的大部分负债是浮动利率票据,到期期限为3年,按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动,但是担心一年之后的利率变动情况,能对冲此项担忧的策略是()。

A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换

B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换

C.做空期限1年的支付固定利率的利率互换期权

D.做多期限1年的支付固定利率的利率互换期权

答案:D

全球场外互换交易市场的各种不同标的物的互换种类中,目前()的名义交易金额最大。

A.期货互换

B.利率互换

C.股票互换

D.商品互换

答案:B

金融机构对所持有的场外衍生品头寸进行风险度量时,一般需要考虑指标的一致性,即分散投资和持有现金可以降低组合风险。下列风险度量指标中为一致性风险度量指标(coherentriskmeasure)的是()。

A.标准差

B.在险价值(valueatrisk)

C.期望不足(expectedshortfall)

D.半方差

答案:C

某结构化产品由无风险的零息债券和期权构成,面值100元,期限6个月。假设无风险利率为5%。假设产品中嵌入的期权为普通看涨期权,且每份产品中的期权价值是10.96元,在产品保本率为80%的情况下,产品的参与率可以确定在()。

A.100%

B.120%

C.150%

D.200%

答案:D

考虑一个远期合约,该合约允许投资者在6个月后以58元/股的价格购买100股甲股票。甲股票现在的价格为56.5元/股,无风险利率为3%。假定甲股票在远期合约存续期间不支付股利,则该远期合约的价值约为()元。

A.-64

B.64

C.-234

D.234

答案:A

关于可交换债券(ExchangableBond)中嵌入的期权,下列说法正确的是()。

A.期权的标的资产是固定期限利率

B.发行者是期权的持有人

C.标的资产是第三方股票

D.期权处于平值状态

答案:C

违约相关性是影响信用违约互换价格的重要变量,违约相关性是指()。

A.组合中资产收益的相关性

B.组合中资产价格变动的相关性

C.组合中资产信用利差变动的相关性

D.组合中资产发生违约事件相互关联的程度

答案:D

设计一款能够在股票市场上涨时获利的完全保本的股指联结票据,在利率水平比较高时为了提高预期收益,发行者较为合理的设计是()。

A.加入看跌期权空头

B.加入看跌期权多头

C.提高看涨期权的执行价

D.降低看涨期权的执行价

答案:D

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