基金从业模拟考试科目二考试题目及答案（11.24更新200道单选题）(9)

154、某中国内地个人投资者在中国内地和香港市场进行基金投资活动,取得的以下收入中暂不征收个人所得税的有()。Ⅰ、买卖境内基金份额取得的差价收入Ⅱ、申赎境内基金份额取得的差价收入Ⅲ、从境内基金分配中取得的收入Ⅳ、通过基金互认从香港基金分配取得的收益

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ

答案:D

解析:(1)个人投资者买卖基金份领获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(2)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收人时,代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按上述《关于上市公司殷息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收人,暂不征收个人所得税。(3)个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收人,在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得税。(4)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收人,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。(5)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收人未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(6)对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,自2015年12月18日起至2018年12月17日止,三年内暂免征收个人所得税。(7)内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益,由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

155、为防范债券基金的流动性风险,基金管理人可以采取的措施有()。Ⅰ、少选择交易不活跃的债券Ⅱ、避免债券到期日过于集中Ⅲ、准备一定的现金Ⅳ、定期评估交易对手的信用资质

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ

答案:B

解析:为防范流动性风险,可以采取的措施有:尽量选择交易活跃的债券(如国债等),便于以较小的成本变现;合理安排投资组合,避免债券到期日或者存款到期日过于集中,适度控制存量,适时调节增量。此外,也应准备一定的现金以备不时之需。Ⅳ是针对信用风险的管理措施。

156、基金公司在交易执行环节可能存在的风险有()。Ⅰ、交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节,影响资金的使用、Ⅱ、公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行Ⅲ、交易执行不独立于基金经理Ⅳ、交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案:B

解析:投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司财产损失,或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括:(1)未践行最佳执行原则,文易效率低或差错率高;(2)交易系统未经严格测试论证,系统缺陷造成交易失误;(3)交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节,影响资金的使用;(4)交昜价格显著偏离公允价格;(5)对交易对手风险的评估与控制不足;(6)交易执行不独立于基金经理:(7)公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行;(8)交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

157、以下关于现金流量表的说法,正确的是()。

A、现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力

B、现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况

C、现金流量表基本结构分为两部分:经营性现金流和投资性现金流

D、现金流量表可反映企业的资本结构

答案:A

解析:A正确,现金流量表的作用包括反映企业的现金流量,评价企业未来产生现金净流量的能力;评价企业偿还债务、支付投资利润的能力,谨慎判断企业财务状况;分析净收益与现金流量间的差异,并解释差异产生的原因;通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析,全面了解企业财务状况。B错误,投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权。C错误,现金流量表的基本结构分为三部分,即经营活动产生的现金流量(CFO)、投资活动产生的现金流量(CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。D错误,由于现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和支出情况,分析现金流量表,有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。

158、某投资者委托香港经纪商,通过联交所设立的证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的股票行为叫()。

A、沪股通

B、债券通

C、深股通

D、港股通

答案:A

解析:沪股通,就是投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

159、关于合格境内机构投资者(QDII)制度,以下表述错误的是()。

A、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资

B、若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的,该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任

C、QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

D、境内机构投资者开展境外证券投资业务时,应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务

答案:B

解析:合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务,应当由境内资产托管机构负责资产托管业务,可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。中国证监会和国家外汇管理局依法按照各自职能对境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资:(1)在境外设立,经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系。(3)经营投资管理业务达5年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。(4)有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范,最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的,可以不受第(3)项规定的限制。

160、关于银行间债券市场债券结算的类型,以下表述正确的是()。

A、净额结算比较适合交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场

B、净额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场

C、根据债券交易和结算的相互关系,债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收

D、根据结算指令的处理方式,债券结算可分为全额结算和净额结算

答案:A

解析:A正确,净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场,尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场,这种结算模式需要系统与资金结算系统紧密合作。B错误,逐笔全额结算是最基本的结算方式,适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。C错误,根据债券交易和结算的相互关系,债券结算分为全额结算和净额结算两种类型。D错误,根据结算指令的处理方式,债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型。

161、某些投资者将控制最大回撤作为投资的重要指标,目的是()。

A、控制损失发生的可能频率

B、预测未来收益

C、控制收益向上以及向下波动的幅度

D、将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例

答案:D

解析:最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标,目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。这个指标的缺点是只能衡量损失的大小,而不能衡量损失发生的可能频率。

162、以下不属于显性成本的是()。Ⅰ、过户费Ⅱ、对冲费用Ⅲ、买卖价差Ⅳ、印花税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅲ

答案:B

解析:交易成本可划分为两大类,即显性成本和隐性成本。显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出,一般可以准确计量,也可以事先确定,又称为直接成本或价外成本。显性成本按照收费主体划分,包含经纪商佣金、税费、交易所规费/结算所规费三个主要部分。隐性成本是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出(相对于没有该笔交易的情形而言),一般无法准确计量,也不能事先确定,因此往往容易被忽视。隐性成本又被称为间接成本或价内成本,包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

163、假定在某一时期内,一只股票型基金的β值为0、8,收益率的标准差为0、4,平均收益率为12、4%,无风险利率为4%,则该股票型基金的夏普比率与特雷诺比率分别为()。

A、0、21、0、105

B、0、22、0、105

C、0、104、0、21

D、0、105、0、22

答案:A

解析:夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差,(12、4%-4%)/0、4=0、21,特雷诺比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以系统风险贝塔,(12、4%-4%)/0、8=0、105。

164、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括()。Ⅰ、现金留存Ⅱ、基金管理费Ⅲ、证券交易产生的佣金Ⅳ、证券交易产生的印花税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

答案:A

解析:跟踪误差产生的原因:1、复制误差指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时,指数基金将只能采用抽样复制法,增加交易活跃股票的权重,减少流动性差的股票权重。2、现金留存由于有现金留存,投资组合不能全部投资于指数标的,导致实际的股票仓位不到100%,这样与计算的指数产生偏离。3、各项费用基金运行有管理费、托管费,交易证券产生佣金、印花税等,这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高,跟踪误差就会越大,因为基准指数是不存在管理费扣除的。4、其他影响分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

165、下述关于上海证券交易所固定收益证券综合电子平台的表述,错误的是()。

A、固定收益证券现券交易实行净价申报

B、交易价格实行涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%

C、交易商当日买入的固定收益证券,当日不可以卖出

D、固定收益证券申报价格变动单位为0、001元

答案:C

解析:C错误,上海证券交易所固定收益平台的交易,自2007年7月25日起开始试行。固定收益平台的交易时间为9:30—11:30、13:00-14:00。交易商参加固定收益平台交易前,应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户。交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量,不得超过其证券账户内可交易余额。交易商当日买入的固定收益证券,当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券,下一交易日可以卖出。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为0、001元,申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%。

166、中国某基金公司香港子公司与海外机构合作在纽交所推出了”某某沪深300中国A股ETF”,该基金属于()。

A、沪股通基金

B、UCITS基金

C、RQFII基金

D、QFII基金

答案:C

解析:QFII是合格境外投资者,RQFII是指人民币合格境外投资者,两者的差异在于QFII是指外资机构募集美元获批后,再转换为人民币直接投资A股;RQFII是指境外人民币通过在香港的中资证券公司及基金公司投资A股。UCITS是指欧盟可转让证券集合投资计划(UndertakingsForCollectiveInvestmentInTransferableSecurities)。

167、已知某公司年销售收入是1000万元,其年均应收账款为50万元,那么该公司收回一次账面上全部应收账款平均需要的天数是()。

A、3

B、20

C、18、3

D、7

答案:C

解析:由应收账款周转率=销售收入/年均应收账款=1000/50=20,得应收账款周转天数=365天/应收账款周转率=365/20=18、25天。

168、Y公司2015年总资产收益率20%,净资产收益率30%,净利润6亿元。则Y公司2015年总负债为()亿元。

A、60

B、10

C、30

D、20

答案:B

解析:总资产=净利润/总资产收益率=6亿/20%=30亿,所有者权益=净利润/净资产收益率=6亿/30%=20亿,负债=资产-所有者权益=30亿-20亿=10亿。

169、关于基金估值的法律依据,以下表述正确的是()。

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