基金从业模拟考试科目二考试题目及答案（11.24更新200道单选题）

基金从业模拟考试科目二考试题目及答案(11.24更新200道单选题)

1、所有种类的债券都面临通胀风险,对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券,其()。

A、本金随通胀水平的高低变化,利息不随通胀水平的高低变化

B、本金不随通胀水平的高低变化,利息随通胀水平的高低变化

C、本金和利息都不随通胀水平的高低变化

D、本金和利息都随通胀水平的高低变化

答案:D

解析:对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券,其本金随通胀水平的高低变化,而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化,从而可以避免通胀风险。

2、某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资,该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金,投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是()。

A、经过内部决策流程,提交了买入股票A、的投资建议

B、在尽职调查过程中,披露委托人QDII基金的详细信息

C、在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时,优先处理QDII基金的投资建议

D、经过内部讨论,同意不披露某重大利益冲突事项

答案:A

解析:境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。经过内部审议决策流程,可提出投资建议,本题选择A。其他选项不符合境外投资顾问的职责。

3、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括()。I现金留存II基金管理费III证券交易产生的佣金IV证券交易产生的印花税

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案:B

解析:指数复制时出现跟踪误差的因素包括复制误差、现金留存和各项费用以及分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。所以选择B。

4、关于债券的发行主体,以下表述正确的是()。Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

答案:D

解析:国债是财政部代表中央政府发行的,故Ⅰ正确,Ⅱ错误;地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。故Ⅲ错误;特种金融债券是指经中国人民银行批准,由部分金融机构发行的,所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。,故Ⅳ正确,本题目选D项。

5、关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是()。

A、J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高,之后逐年走低

B、私募股权基金在其投资项目的早期阶段,净现金流为负数

C、J曲线反映私募股权投资的收益率,随时间变化的轨迹

D、J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名

答案:A

解析:J曲线如图所示,私募股权投资的收益率通常早期较低,之后逐年走高;故A错误;私募股权基金在其投资项目的前段时期,主要是以投入资金为主,再加上需要支付各种管理费用,故净现金流为负数,B正确;这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴,轨迹大致和字母J相似,因此被称为J曲线,故C、D正确。本题选A。

6、QDII基金的下列行为符合证监会规定的有()。

A、购买不动产和房地产抵押按揭

B、购买实物商品

C、借入临时用途现金比例不超过基金净值的5%

D、购买贵金属或代表贵金属的凭证

答案:C

解析:除中国证监会另有规定外,QDII基金不得有下列行为:①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑥利用融资购买证券,但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。

7、影响个人投资者资产配置的因素包括()。Ⅰ投资期限的长短Ⅱ业绩比较标准的选择Ⅲ流动性的高低Ⅳ收益要求

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案:B

解析:投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素会影响投资者的投资需求和投资决策。故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确,本题选择B。

8、按照现行的股息红利差别化个人所得税政策,投资者持有期限在1个月以上至1年(含1年)的股票取得的股息红利,适用的个人所得税税率为()。

A、50%

B、20%

C、30%

D、60%

答案:B

解析:自2015年9月8日起,上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指:个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。本题选择B。

9、以下指标中,可以反映股票基金风险的是()。Ⅰ、标准差Ⅱ、β系数Ⅲ、持股集中度Ⅳ、行业投资集中度

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ

答案:C

解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。故本题选择C选项。

10、关于被动投资与跟踪误差,以下表述错误的是()。

A、被动投资执行的越差,跟踪误差越小

B、被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小

C、被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险

D、跟踪误差主要度量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

答案:A

解析:对于目标就是复制某指数的被动型投资策略(如指数基金)来说,由于跟踪偏离度在理论上应该为零,因此跟踪误差理论上也为零。所以被动投资执行的越好,跟踪误差越小。所以选择A。

11、关于主动投资和被动投资,以下表述正确的是()。

A、被动投资通过市场择时获得超额收益

B、主动投资在强有效市场比弱有效市场更有优势

C、主动投资和被动投资是完全对立的

D、被动投资试图复制某一业绩基准,主动投资试图跑赢市场

答案:D

解析:主动投资策略也称积极投资策略,即试图通过选择资产来跑赢市场。被动投资试图复制某一业绩基准,通常是指数的收益和风险。D对。也有的主动型投资者试图通过市场择时(在市场估值较低的时候买入,估值较高的时候卖出)来获得超额收益。A错。在现实中,被动投资与主动投资并不是完全对立的,有些投资策略介于二者之间。C错。强有效市场则意味着即便是那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益,因为市场价格已经完全体现了全部的私有信息。B错

12、关于基金利润分配,以下说法中正确的是()。

A、对基金份额净值和投资者利益没有实际影响

B、会导致基金份额净值和投资者利益的下降

C、对基金份额净值没有实际影响,但会导致投资者利益下降

D、会导致基金份额净值的下降,但对投资者利益没有实际影响

答案:D

解析:基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的利益没有实际影响。故A、B、C错误,本题选择D。

13、关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法,以下表述正确的是()。

A、完全复制跟踪误差最大

B、优化复制所使用的样本股票数目最多

C、优化复制跟踪误差最大

D、抽样复制所使用的样本股票数目最多

答案:C

解析:根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减,但是跟踪误差通常依次增加。所以ABD错误,本题选C。

14、关于我国的证券交易所,以下描述正确的是()

A、我国的证券交易所都采用的是公司制

B、我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免

C、我国的证券交易所的设立是由证监会决定

D、我国证券交易所的决策机构是董事会

答案:B

解析:证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制,设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构,理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理,负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。A、C、D错误,B正确,本题选择B。

15、投资者于2017年2月3日(周五)申购A、货币基金份额,则该投资者从哪天开始享有A基金的分配权益()。

A、2017年2月5日(周日)

B、2017年2月4日(周六)

C、2017年2月3日(周五)

D、2017年2月6日(周一)

答案:D

解析:《货币市场基金监督管理办法》第15条规定:“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益,但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。

16、关于含有嵌入条款的债券,下列哪种条款是对债券发行人有利的?()

A、转换条款

B、回售条款

C、通货膨胀联结条款

D、赎回条款

答案:D

解析:赎回条款是发行人的权利而非持有者,换句话说,是保护债务人而非债权人的条款,对债权人不利。因此,和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比,可赎回债券的利息更高,以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)。

17、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5。当前一年定期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为()。

A、0.65

B、0.70

C、0.60

D、0.80

答案:B

解析:根据夏普比率的计算公式,夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差,即夏普比率=(40%-5%)÷0.5=0.70。

18、关于基金的平均收益率,以下表述错误的是()。

A、几何平均收益率考虑了货币的时间价值

B、与算术平均收益率相比,几何平均收益率可以反映真实的收益情况

C、几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D、一般来说,几何平均收益率要大于算数平均收益率

答案:D

解析:与算术平均收益率不同,几何平均收益率运用了复利的思想,即考虑了货币的时间价值,故A正确;几何平均收益率才能反映其真实收益情况,故B正确;由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况,因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。故C正确;本题选择D。

19、某2年期债券的面值为1000元,票面利率为6%,每年付息一次,现在市场收益为8%,其市场价格为964、29元,则麦考利久期为()。

A、1、94年

B、2、04年

C、1、75年

D、2年

答案:A

解析:考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率,然后以此比例为权重,乘以每次支付的期限,得到每次支付的加权期限,再将每次的加权期限加总,即得到债券的久期。(60/1、08+1060*2/1、08^2)/964、29≈1、94

20、形成资本市场预期,建立战略资产配置,是投资组合管理中哪一阶段的主要内容?()

A、规划阶段

B、监控阶段

C、执行阶段

D、反馈阶段

答案:A

解析:资产配置是根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。在投资组合管理的基本流程中,投资规划阶段即确定了资产配置。

21、关于证券交易的印花税,以下表述错误的是()。

A、目前,我国A股印花税为双边征收,税率为0.1%

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