基金从业模拟考试科目二考试题目及答案（11.24更新200道单选题）(2)

B、相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

C、在我国,印花税由证券交易所代税务机关收取

D、印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

答案:A

解析:印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后对买卖双方投资者一按照规定的税率分别征收的税金,是交易费用的重要组成部分。相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用,进而调控市场活跃度。如股票市场低迷时,可以降低印花税税率或者单边征收(只对卖方征收)以刺激交易;当股票市场过热时,可以调高印花税税率来避免过度交易。目前,我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰。A项错误。

22、个人投资者从基金分配中获得的下列收入,目前需要征收个人所得税的是()

A、买卖股票差价收入

B、股利收入

C、定期存款利息收入

D、国债利息收入

答案:B

解析:所得税(1)个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(2)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时,代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按上述《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税。(3)个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入,在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得税。(4)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。(5)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(6)对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,自2015年12月18日起至2018年12月l7日止,三年内暂免征收个人所得税。(7)内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益,由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

23、关于另类投资的局限,以下表述错误的是()。

A、估值难度大

B、流动性较好

C、杠杆率较高

D、信息透明度低

答案:B

解析:虽然另类投资有增加回报和降低风险的潜力,但同时也具有一定的局限性。1.缺乏监管、信息透明度低2.流动性较差,杠杆率偏高3.估值难度大,难以对资产价值进行准确评估

24、关于另类投资,以下表述正确的是()。

A、期货、期权为衍生工具,属于典型的另类投资的范畴

B、目前我国还没出现境内公募另类投资基金

C、艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上,属于另类投资

D、另类投资意味着创新投资,所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资

答案:C

解析:另类投资的主要类型包括:(1)另类资产,如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略,如长短仓(Long/Short)、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权,如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等,组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金,如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。本题A不属于另类投资,B错误,我国已存在境内公募另类投资,C正确,D错误,另类也并不意味着都是创新,房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。本题选择C。

25、2017年10月24号,投资者小王买入A股票50000元,卖出B股票30000元,当前的证券交易印花税率为1‰,则小王应缴纳的印花税金额是()元。

A、20

B、50

C、80

D、30

答案:D

解析:根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税。而对买入交易不再征收印花税,即对印花税实行单向征收。故投资者小王买入股票A不收取印花税,卖出股票B收取30000*1‰=30元,此题目选择D选项。

26、跟踪误差产生的原因,不包括()。

A、复制误差

B、指数调整

C、各项费用

D、现金留存

答案:B

解析:跟踪误差产生的原因有四个,1.复制误差:指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时,指数基金将只能采用抽样复制法,增加交易活跃股票的权重,减少流动性差的股票权重;2.现金留存:由于有现金留存,投资组合不能全部投资于指数标的,导致实际的股票仓位不到100%,这样与计算的指数产生偏离;3:各项费用:基金运行有管理费、托管费,交易证券产生佣金、印花税等,这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高,跟踪误差就会越大,因为基准指数是不存在管理费扣除的;4、其他影响:分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。指数调整与跟踪误差无关,故选择B项

27、关于名义利率和实际利率,以下表述正确的是()。

A、当物价不断下降时,名义利率比实际利率高

B、名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率,实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率

C、名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率,实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率

D、当物价不断上涨时,名义利率比实际利率低

答案:C

解析:按债权人取得报酬的情况,可以将利率分为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。

28、关于银行间债券市场结算类型,以下表述错误的是()。

A、结算机构可以在净额结算中担当中央对手方

B、做市商需对全额结算的完成提供担保

C、净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场

D、全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场

答案:B

解析:A选项正确,在多边净额结算中,按照结算机构在结算中是否担当中央对手方,可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式;C选项正确,净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场,尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场;D选项正确,逐笔全额结算是最基本的结算方式,适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场;B选项错误,全额结算过程中,结算机构并没有参与到结算中去,不对结算完成进行担保。故此题目选择B选项。

29、关于受偿等级不同的债券,下列说法错误的是()。

A、次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿

B、专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物

C、优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务

D、有保证债券有时也被称为信用债券

答案:D

解析:在无保证债券中,受偿等级最高的是优先无保证债券(seniorunsecureDbond),这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券,这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。故A、C正确;有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券(firstmortgageBond)或有限留置权债券(firstlienBond),前者的保证物是实体资产,后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产。故B正确,所以本题选择D。

30、关于各类大宗商品投资,以下表述正确的是()

A、基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础,与生产经营活动密切相关

B、大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货

C、目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等

D、相比国外商品期货市场,国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点

答案:A

解析:A、基础原材料类大宗商品,主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。通常基础

原材料大宗商品以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础,与生产经营活动密切相关。B:目前,国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等,其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。C、目前,国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。D、在石油、天然气等领域,相比于国内,国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点,其价格成为国际贸易的基准价格。

31、关于常用的VA、R结算方法-历史模拟法,以下表述正确的是()。

A、历史模拟法通过风险因子的概率分布模型,继而重复模拟风险因子变动的过程

B、历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布,依据历史数据计算出风险因子收益率分布

C、历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值,组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史

D、历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布,利用历史数据对未来方向进行估算

答案:C

解析:利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值,组合收益的数据可利用组合中投资工具收益的历史数据求得。

32、基金财产的债务由()承担,基金份额持有人对基金财产的债务承担()责任。

A、基金财产本身、无限

B、基金财产本身、有限

C、基金管理人、有限

D、基金管理人、无限

答案:B

解析:根据《中华人民共和国证券投资基金法》第五条的规定,基金财产的债务由基金财产本身承担,基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担有限责任。

33、在某一时点,看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格,则该期权是一份()。

A、虚值期权

B、实值期权

C、零值期权

D、平价期权

答案:B

解析:按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类,期权可以分为实值期权(in-the-moneyoptions)、平价期权(at-the-moneyoptions)和虚值期权(out-of-the-moneyoptions)三种。实值期权是指如果期权立即被执行,买方具有正的现金流,平价期权是指买方此时的现金流为零,而虚值期权是指买方此时具有负的现金流。题目中看涨期权市场价格大于执行价格,为正的现金流,实值期权。故选择B项。

34、某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款,且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上涨,此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是()。

A、转换条款行使

B、赎回条款行使

C、债券价值上涨

D、回售条款行使

答案:D

解析:回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

35、某日某基金买入S股票10000股,成交价5元/股,当日卖出Q股票20000股,成交价10元/股,按1‰税率征收标准,该基金需缴纳的印花税是()。

A、200元

B、150元

C、250元

D、50元

答案:A

解析:目前,我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰,带入题目为:20000*10*1‰=200,故本题选择A。

36、关于全球投资业绩标准(GIPS),以下表述正确的是()。

A、投资管理机构必须披露3年以上的业绩

B、GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确

C、投资管理机构使用GIPS标准进行披露时,必须同时遵守它提供的两套标准

D、它属于强制执行的业绩标准

答案:B

解析:除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩,A错误;GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定,投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下,方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。为了实现GIPS的目标,公司在符合规定的同时,也应努力遵守最高标准。C错误;GIPS非强制,属于自愿参与性质,并代表业绩报告的最低标准。D错误;GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。投资管理机构应遵守GIPS规定的计算方式和呈现模式,并对规定内容进行充分的声明与披露。B正确,本题选择B。

37、下列选项中,不属于我国现行场内证券交易结算原则的是()

A、货银对付原则

B、见款付券原则

C、分级结算原则

D、法人结算原则

答案:B

解析:场内证券交易结算原则包括1.法人结算原则;2.共同对手方制度;3.货银对付原则;4.分级结算原则;不包括见款付券原则,所以本题选择B。

38、关于被动投资,以下表述错误的是()。

A、通过跟踪指数获得基准指数的回报

B、被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益

C、投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

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