2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(判断题)(4)
A.正确
B.错误
答案:B
某股票当前价为50元,无风险利率为5%。执行价为45元3个月期欧式看涨期权价格为7元,隐含波动率为37.38;执行价为55元6个月期欧式看涨期权的价格为2.9,隐含波动率为30.77,期权价格与BS公式的理论价格一致。
A.正确
B.错误
答案:B
下列的行情报价,是否存在无风险套利机会。
买价卖价IO1501-C-3200150155IO1501-C-3150210215
A.正确
B.错误
答案:A
涨跌停板制度是期权市场风险控制最根本、最重要的制度。
A.正确
B.错误
答案:B
相对于交易所交易标准期权合约,场外期权可以理解成根据投资者需求为投资者量身定做的非标准合约。
A.正确
B.错误
答案:A
卖出国债期货将降低资产组合的久期。
A.正确
B.错误
答案:A
5年期国债期货采用名义标准券设计,实行多券种替代交收,其价格与多个国债现货价格存在联系。
A.正确
B.错误
答案:A
中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。
A.正确
B.错误
答案:B
在我国,国债期货合约与股指期货一样,采用现金交割方式。
A.正确
B.错误
答案:B
设计程序化交易模型时,限制策略自由度和参数数量可以减少参数优化过程中可能造成的过度拟合现象。
A.正确
B.错误
答案:A
某证券公司与某一拟上市的创业板公司签订协议,1个月内按照20元/股的价格包销3000万股该公司股票。由于预计未来一段时间证券市场会持续低迷,该证券公司希望对冲股票发行承销风险,在股指期货市场需卖出400手股指期货合约(假设此时未来1个月后到期交割的沪深300股指期货合约价格为4000点)。
A.正确
B.错误
答案:A
美林投资时钟理论认为,在经济复苏阶段,股票是表现最好的资产。
A.正确
B.错误
答案:A
只要是国内期货公司,就可以在中国金融期货交易所代理客户进行股指期货交易。
A.正确
B.错误
答案:B
影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。
A.正确
B.错误
答案:A
和投机交易相比,股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。
A.正确
B.错误
答案:B
沪深300股指期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令。
A.正确
B.错误
答案:B
投资者持有股票可能获得股利,持有股指期货合约不会获得股利。
A.正确
B.错误
答案:A
股指期货实行双向交易,既可先买后卖,也可先卖后买。
A.正确
B.错误
答案:A
从事为期货公司提供中间介绍业务(IB)的证券公司可以收取投资者的期货保证金。
A.正确
B.错误
答案:B
假设投资者买入1手上证50股指期货合约,成交价格为3100,随后又买入2手该股指期货合约,成交价格为3120,那么当前他的持仓均价为3113.3。
A.正确
B.错误
答案:A
股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则,承担股指期货交易的履约责任。
A.正确
B.错误
答案:A
中证500股指期货开盘价是指某一个合约开市前10分钟内经过集合竞价产生的成交价格。
A.正确
B.错误
答案:B
沪深300、上证50和中证500股指期货的交易实行T+0机制。
A.正确
B.错误
答案:A
沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五,最后交易日即为交割日,遇国家法定假日顺延。
A.正确
B.错误
答案:A
一般而言,上证50股指期货和沪深300股指期货走势的相关性要高于上证50股指期货和中证500股指期货走势的相关性。
A.正确
B.错误
答案:A
现金证券化可以减少基金业绩的波动。
A.正确
B.错误
答案:A
根据中金所股指期货结算规则,历史持仓盈亏=(当日结算价格?买入成交价)×持仓量。
A.正确
B.错误
答案:B
中国人民银行开始执行宽松的货币政策,使得国内的通货膨胀率在未来有比较明确的上涨预期。假设美元的基本面没有发生显著改变,在此情况下,人民币对美元的NDF对即期汇率的升水将高于低通胀时期。
A.正确
B.错误
答案:A
在2008年次贷危机中,由于金融机构之间的场外衍生品交易,导致某家金融机构发生信用危机时,相关金融机构也面临信用级别下调的风险。
A.正确
B.错误
答案:A
根据《中国银行间金融衍生品交易定义文件(2012)》,利率衍生品交易中的首个计息期始于起息日(含该日),最后一个计息期截至到期日(含该日)。
A.正确
B.错误
答案:B
目前,市场上最重要的关于信用违约互换(CDS)的指数有北美的CDX指数和欧洲的i-Traxx指数。其中,北美的CDX指数包括投资级和非投资级两大类。
A.正确
B.错误
答案:B
以期货为标的、实物交割的场外看涨期权,期权买方行权时可获得该期货头寸。
A.正确
B.错误
答案:A
许多国家采用互换市场利率作为基准利率,主要因为该利率交易较为活跃且成交量大。
A.正确
B.错误
答案:A
反向双货币票据的汇率风险敞口主要集中在本金上。
A.正确
B.错误
答案:B
以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值,与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值相等(该期货合约到期日与期权到期日相同)。
A.正确
B.错误
答案:B
如果投资者预期利率互换(IRS)收益率曲线会变陡峭,则他选择的合理操作策略是买入长期IRS,卖出短期的IRS。
A.正确
B.错误
答案:A
美国投资者拥有价值为1000000日元的股票组合,现在日元/美元的即期汇率是158,三个月的远期汇率是161。投资者担心未来日元贬值,可以买入远期汇率合约进行对冲。
A.正确
B.错误
答案:B
运用外汇及其衍生工具时需要注意信用风险、流动性风险、经营风险、法律风险。
A.正确
B.错误
答案:A
决定外汇期货合约理论价格的因素有包括现货价格、货币所属国利率、合约到期时间、合约大小。
A.正确
B.错误
答案:B
风险厌恶者对高风险资产要求额外的补偿,其效用函数是凸函数。
A.正确
B.错误
答案:B
8.11汇改后人民币汇率形成机制是参考昨日开盘价,以及一揽子货币指数。
A.正确
B.错误
答案:B
我国允许境内不具备经营远期结售汇业务资格的银行及其分支机构与具备经营远期结售汇业务资格的银行及其分支机构合作为客户办理远期结售汇相关业务。
A.正确
B.错误
答案:A
某美国公司4月份以后有一笔瑞士法郎收入,出于保值目的,可以买入一笔美元兑瑞士法郎的看跌期权。
A.正确
B.错误
答案:B
自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的固定汇率制度。
A.正确
B.错误
答案:B
根据购买力平价理论,若出现通货紧缩,则该国货币倾向于升值。
A.正确
B.错误
答案:A
中间汇率是指商业银行买入汇率和卖出汇率的算术平均值。
A.正确
B.错误
答案:A
标准B-S模型的输入参数中,输入的波动率通常是期权存续期的历史波动率。
A.正确
B.错误
答案:A
下列的行情报价,是否存在无风险套利机会。买价卖价IO1501-C-3200150155IO1501-C-3150210215
A.正确
B.错误
答案:A
变量X1和X2服从广义维纳过程,则变量(X1+X2)服从广义维纳过程。
A.正确
B.错误
答案:A
波动率越大,看涨期权价值越高,看跌期权价值越低。
A.正确
B.错误
答案:B
沪深300指数期权仿真交易合约,每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。
A.正确
B.错误
答案:A
在预期标的资产小幅上涨时可构建看涨期权的牛市价差组合;在预期标的资产小幅下跌时可构建看跌期权的牛市价差组合。
A.正确
B.错误
答案:B
牛市价差组合是一种对标的物看涨且风险有限的期权交易策略,它只可以由看涨期权组成。
A.正确
B.错误
答案:B
对于可在期权到期日前申请执行的期权,由于时间价值大于零,平仓方式了结头寸带来的收益要比申请执行期权方式带来的收益大。
A.正确
B.错误
答案:A
在收益率上涨的情况下,用久期预测的债券价格会低估。
A.正确
B.错误
答案:A
国债基差交易的损益曲线类似于期权的损益曲线。
A.正确
B.错误
答案:A
CTD券的改变不会影响国债期货价格。
A.正确
B.错误
答案:B
某息票率为6.25%的债券收益率为5.85%,每年付息两次,该债券价格应高于票面价值。
A.正确
B.错误
答案:A
在资产组合管理中,常用国债期货调整组合的久期,但一般认为对资产组合的净市值没有影响。
A.正确
B.错误
答案:A
买入国债期货将提高资产组合的久期。
A.正确
B.错误
答案:A
股票价格服从几何布朗运动,意味着服从正态分布。
A.正确
B.错误
答案:A
投资者对交易型开放式指数基金(ETF)的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。
A.正确
B.错误
答案:A
根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定,证券公司应当承担协助期货公司进行风险控制的职责。
A.正确
B.错误
答案:B
当期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市时,中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调。
A.正确
B.错误
答案:A
股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌(涨)停单边市况等特别重大的风险时,中国金融期货交易所(CFFEX)为迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约而采取的措施。
A.正确
B.错误
答案:A
ETF最大的特点是实物申购、赎回机制,即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额,赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。
A.正确
B.错误
答案:A
在股指期货投资中,投资者的最大损失为其初始投入的保证金。
A.正确
B.错误
答案:B
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