2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(判断题)(3)
A.正确
B.错误
答案:B
二叉树期权定价模型不仅能为欧式期权定价,也可为允许在到期日前(包括到期日)任何交易日行权的美式期权定价。
A.正确
B.错误
答案:A
一般来说,做市商通过买卖差价赚取利润的同时为市场提供流动性。
A.正确
B.错误
答案:A
其他条件相同,期权到期前,平值期权的时间价值最大。
A.正确
B.错误
答案:A
为了防范市场操纵,期权产品的到期结算价通常取标的资产在一段时间内平均价格。
A.正确
B.错误
答案:B
美式期权的价格总是高于欧式期权的价格。
A.正确
B.错误
答案:B
越临近到期日,平值期权的Gamma越大。
A.正确
B.错误
答案:A
波动率倾斜是指不同行权价的期权隐含波动率水平不一致的现象。
A.正确
B.错误
答案:B
买入1手100行权价的看涨期权,卖出2手105行权价的看涨期权,组合头寸下行方向风险巨大。
A.正确
B.错误
答案:A
在时间区间Δt内,标准布朗运动的变化值满足均值为0、方差为Δt的正态分布。
A.正确
B.错误
答案:A
中金所沪深300股指期权与上期所的铜期权、大商所的豆粕期权均为欧式期权。
A.正确
B.错误
答案:B
备兑卖出看涨期权策略每天能获得Theta收益。
A.正确
B.错误
答案:A
在动态对冲大规模期权和基础标的组合头寸的时候需要考虑除了常见希腊字母之外的高阶风险因素。
A.正确
B.错误
答案:A
盒式价差策略(BoxSpread)可以认为是由两个垂直价差共同组合而成。
A.正确
B.错误
答案:A
三叉树模型是期权定价的数值方法。
A.正确
B.错误
答案:A
在做空波动率的策略中,头寸组合的净Vega水平可以作为策略胜率的大概估计。
A.正确
B.错误
答案:A
国债期货价格等于现券购入成本减去利息收入。
A.正确
B.错误
答案:B
通过统计方法,可以为国债期货跨期套利提供依据。
A.正确
B.错误
答案:A
买入国债期货的同时卖出股指期货,其操作理由是基于短期资金面紧张。
A.正确
B.错误
答案:B
如果债券评级下调,债券的收益率将上升,使用国债期货不能对冲其评级变动的风险。
A.正确
B.错误
答案:B
如果投资者预期国债收益率曲线凸度下降,那么他应该卖出2年期国债期货和10年期国债期货,买入5年期国债期货。
A.正确
B.错误
答案:A
考虑到凸性因素,收益率下降引起的债券价格变化高于收益率上升引起的债券价格变化。
A.正确
B.错误
答案:A
零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率。
A.正确
B.错误
答案:A
交割期权的存在使得国债期货的均衡价格低于最便宜可交割券的远期价格。
A.正确
B.错误
答案:A
可交割国债的转换因子由交易所公布,对于同一国债期货合约,转换因子会随着交割日临近而变小。
A.正确
B.错误
答案:B
国债期货中隐含交割期权的存在会影响跨品种套利交易的有效性。
A.正确
B.错误
答案:A
股指期货交割是促使股指期货价格和股指现货价格趋向一致的制度保证。
A.正确
B.错误
答案:A
股指期货合约内容包括合约标的、合约规模与乘数、合约价格、合约月份、交易时间和最后交易日等。
A.正确
B.错误
答案:B
与商品期货不同,股指期货的主力合约往往是近月合约。
A.正确
B.错误
答案:A
PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标,PPI的上涨会导致CPI的上涨,从而导致股指期货价格的下跌。
A.正确
B.错误
答案:B
投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期,对股票组合的β值进行调整,以增加收益和控制风险。当预期股市下跌时,通常调高组合的β值。
A.正确
B.错误
答案:B
上证50ETF期权和上证50股指期货均采用现金交割的方式。
A.正确
B.错误
答案:B
我国期指在市场监管体系方面,形成了以中国证监会及其分支机构为主导的“四位一体”监管体系。
A.正确
B.错误
答案:B
如果某股票组合的β值为-0.88,意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%,则T该股票组合值下跌0.88%。
A.正确
B.错误
答案:A
“市场永远是对的”是基本面分析流派对待市场的态度。
A.正确
B.错误
答案:B
根据现行规定,境外投资者可以通过沪股通参与股指期货。
A.正确
B.错误
答案:B
股指期货新上市合约有可能为当月合约。
A.正确
B.错误
答案:B
股指期货限价指令的特点是可以按客户的预期价格成交,但成交速度相对较慢,有时无法成交。限价指令以价格优先,时间优先的原则排序。
A.正确
B.错误
答案:A
上证50成分股是沪深300成分股的一个子集。
A.正确
B.错误
答案:A
在股指期货技术分析中,上升三角形多为突破型形态。
A.正确
B.错误
答案:A
通常将股指期货市场中发生的所谓“乌龙指”事件归类为市场风险。
A.正确
B.错误
答案:B
股指期货市价指令的时效非常短,一旦没有成交,其未成交部分自动撤销。
A.正确
B.错误
答案:A
某投资者在A期货公司持有的某股指期货合约空头头寸达到持仓限额后,其可以通过B期货公司继续卖出开仓该期货合约。
A.正确
B.错误
答案:B
企业债比国债的收益率更高,主要是企业债的信用风险比较高。
A.正确
B.错误
答案:A
8.11汇改后人民币兑美元汇率中间价形成机制参考昨日银行间外汇市场开盘价,以及一揽子货币指数。
A.正确
B.错误
答案:B
证券投资基金本身属于有价证券的范畴,它发行的基金股份(或收益凭证)与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。
A.正确
B.错误
答案:A
假设一家公司购买了某金融公司发行的45天期的100万商业票据,购买价格是4万美元。那么,这种商业票据的债券等价收益率为4.9%。
A.正确
B.错误
答案:A
契约型基金由股东选举董事会,由董事会选聘基金管理公司,基金管理公司负责管理基金业务。
A.正确
B.错误
答案:B
直接标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。当本国货币升值时,直接标价法显示的汇率值就越小。
A.正确
B.错误
答案:A
在CAPM中,落在资本市场线上的任意一个证券或证券投资组合也应在证券市场线上。
A.正确
B.错误
答案:A
时间加权收益率与现金流无关,进而当现金流的时间影响收益率计算时,一定时期的总收益率必须用货币加权收益率来度量。
A.正确
B.错误
答案:A
FOF基金是一种投资基金的基金,它不直接投资股票或债券,而是通过投资其他基金,间接持有股票或债券。
A.正确
B.错误
答案:A
场外期权的价格通常是通过多个交易者的集中竞价行为而发现的。
A.正确
B.错误
答案:B
场外交易的某个利率衍生品规定的计息基准是“A/365F”,其中的一个计息期是2016年1月1日到2016年12月31日。则该计息期内的利息是2016年全年366日的利息。
A.正确
B.错误
答案:B
有一种独立发行的债券认购权证,其在行权时,发行人需要向权证持有人交割已在交易的债券。
A.正确
B.错误
答案:B
货币互换既能规避外汇风险,又能规避利率风险。
A.正确
B.错误
答案:A
利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
A.正确
B.错误
答案:B
双货币票据结构中不能够引入指数货币期权票据(ICON)的结构。
A.正确
B.错误
答案:B
债券认购权证有两种主要的结构形式,第一种是独立发行的债券认购权证,第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证。
A.正确
B.错误
答案:A
利率上限、利率下限和利率互换期权的定价,都可以利用扩展的Black模型。
A.正确
B.错误
答案:B
远期合约和互换合约都是场外交易的金融衍生品,都适用于国际互换与衍生品协会(ISDA)主协议。
A.正确
B.错误
答案:A
2016年初,在岸CNY和离岸CNH价差急剧扩大,人民币贬值压力剧增。我国境内商业银行可自由参与人民币跨境套利业务,通过境内购汇境外结汇,拉平价差。
A.正确
B.错误
答案:B
伦敦外汇市场是一个有形市场,具有固定的交易场所,可以通过电话、电传、电报等方式完成外汇交易。
A.正确
B.错误
答案:B
俄罗斯是“金砖五国”中最先推出外汇期货产品的国家。
A.正确
B.错误
答案:B
根据交割方式,外汇远期可分为本金交割远期和无本金交割远期。
A.正确
B.错误
答案:A
外汇期货采用现金交割方式能够更好地发挥外汇避险功能。
A.正确
B.错误
答案:B
美元指数与黄金价格和石油价格负相关。
A.正确
B.错误
答案:A
美元属于软通货,各国央行都或多或少储备美元。
A.正确
B.错误
答案:B
在香港,外汇基金所持有的人民币为港元纸币的稳定提供支持。
A.正确
B.错误
答案:B
香港金融管理局可以发行港元纸币和硬币。
A.正确
B.错误
答案:A
伦敦外汇市场是一个典型的有形市场,拥有固定的交易场所,通过电话、电传、电报等完成外汇交易。
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